RESUMO POR IA — YDUQ3 — fato relevante de 23/09/2026
Assunto: Fusão entre Yduqs e Afya
Leitura de pressão sobre o papel: 8/10 (1 = negativa, 10 = positiva)
————————————————————————————————————————

• Fusão de YDUQS com Afya Limited (Nasdaq) mediante incorporação; YDUQS será sobrevivente e permanecerá listada no Novo Mercado B3
• Relação de troca de 6,408347 ações YDUQS por ação Afya resultará em 69% participação acionistas Afya e 31% acionistas YDUQS em base totalmente diluída
• Locked box baseado em posição financeira de 30 jun 2026; Exchange Ratio não ajustável por variações de dívida, EBITDA, rentabilidade ou cotação até fechamento
• Estimativa de sinergias de R$ 2 a R$ 2,2 bilhões em NPV, com 80% realizável nos primeiros 3 anos pós-fechamento, principalmente em otimização de custos e CAPEX
• Combinação amplia portfolio premium (medicina e Ibmec) para ~38 mil alunos graduação medicina; cria ecossistema integrado médico (educação continuada + plataformas digitais Afya)
• Multas de R$ 325 milhões (pré-aprovação acionistas) e R$ 650 milhões (pós-aprovação) em caso de descumprimento; prazo limite: 31 março 2028
• Aprovação sujeita a condições: CADE final e irrecorrível, ausência efeito material adverso, aprovação acionistas ambas companhias, consentimentos credores
• Impactos tributários do Pillar 2 (OCDE) pendentes dos resultados combinados; principais acionistas (Advent, Zaher, Bertelsmann, Esteves) comprometidos em votação favorável com lock-up 180 dias

Leitura 8/10: Fusão altamente estratégica em educação superior com sinergias robustas estimadas (R$ 2-2,2 bi), expansão significativa em medicina premium (maior margem), criação de ecossistema integrado de valor, histórico comprovado de integração bem-sucedida e disciplina capital, suportada por principais acionistas, mas com execução dependente de aprovações regulatórias (CADE) e impactos tributários Pillar 2 ainda incertos.

————————————————————————————————————————
Documento oficial: https://www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmDownloadDocumento.aspx?Tela=ext&descTipo=IPE&CodigoInstituicao=1&numProtocolo=1571031&numSequencia=1095737&numVersao=1
Resumo gerado automaticamente por IA a partir do documento oficial. Conteúdo educacional —
NÃO é recomendação de investimento (Res. CVM 20/2021). Pode conter imprecisões; confira o original.