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Indicadores fundamentalistas (TTM)

Composição do viés

Fatos relevantes e avisos (CVM)

• 06/08/2026 Petrobras informa sobre remuneração aos acionistas 7/10
  resumo por IA

  • Aprovação de R$ 17,4 bilhões em remuneração aos acionistas (R$ 1,348 por ação) como antecipação do exercício 2026
  • Distribuição alinhada à política vigente: 45% do fluxo de caixa livre, compatível com sustentabilidade financeira
  • Pagamento em duas parcelas (nov/dez 2026): primeira como juros sobre capital próprio, segunda com dividendos + juros
  • Companhia com endividamento bruto dentro do limite máximo definido no plano estratégico
  • Proventos sujeitos a imposto de renda e serão descontados da remuneração a ser aprovada na AGO de 2027
  • Data base B3: 21 de agosto 2026; ex-direitos a partir de 24 de agosto 2026
  
  Leitura 7/10: Aprovação de retorno substancial aos acionistas dentro da política de sustentabilidade reflete capacidade de geração de caixa e distribuição disciplinada, sinalizando saúde financeira e confiança da gestão, com potencial impacto positivo na percepção de valor.

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• 31/07/2026 Relatório de Produção e Vendas 2T26 8/10
  resumo por IA

  • Produção recorde de 3,34 MM boed em 2T26, crescimento de 14,1% versus 2T25, impulsionado por eficiência operacional e ramp-up de novas plataformas (P-79, P-78, Maria Quitéria, Alexandre de Gusmão)
  • Plataforma P-79 iniciou produção 3 meses antes do previsto (180 mbpd de capacidade), elevando Búzios para 1,2 MM bpd e consolidando expansão do pré-sal
  • Fator de Utilização das refinarias atingiu recorde de 101,2%, com produção de derivados em 1.918 mbpd (+5,6% vs 1T26), reduzindo dependência de importações
  • Exportações líquidas cresceram 26,2% para 1.075 mbpd, com aumento de petróleo exportado e redução de importações de diesel (-63,3%) e petróleo (-43,3%)
  • Produção do pré-sal atingiu 2,78 MM boed próprio (recorde), representando crescimento consistente da base de receita em ativos de alto retorno
  • Avanços em combustíveis sustentáveis (SAF, HVO) e aprovação de FID para planta HEFA com 15 mbpd, alinhado à transição energética
  • Emissões operacionais do E&P em intensidade melhoram (14,4 vs 14,7 kgCO2e/boe em 2025), apesar de volume absoluto maior por crescimento de produção
  
  Leitura 8/10: Crescimento recorde de produção própria, maior margem de refinação com alta utilização de capacidade, redução estrutural de importações e forte geração de caixa pelo pré-sal posicionam a receita e fluxo operacional positivamente, com execução de projetos estratégicos dentro do prazo.

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• 28/07/2026 Relatório de Produção e Vendas 2T26 8/10
  resumo por IA

  • Produção recorde de 3,34 MM boed em 2T26, crescimento de 14,1% vs 2T25, impulsionada pela P-79 e eficiência operacional
  • Oitava plataforma P-79 em Búzios entrou em produção 3 meses antes do previsto, com capacidade de 180 mbpd
  • Campo de Búzios atingiu recorde de 1,2 MM bpd em junho, com perspectiva de 4 novas plataformas adicionais
  • Fator de Utilização das refinarias em recorde de 101,2%, com produção de derivados de alto valor agregado crescendo 5,6%
  • Exportações líquidas subiram 26,2% para 1.075 mbpd, com redução de 41,8% nas importações de petróleo e derivados
  • Participação do pré-sal na carga processada atingiu 73%, evidenciando maior flexibilidade operacional
  • Intensidade de emissões de GEE em E&P reduziu-se para 14,4 kgCO2e/boe, com investimentos em combustíveis sustentáveis
  
  Leitura 8/10: Múltiplos recordes operacionais, antecipação de projetos estratégicos e melhoria de indicadores de eficiência e lucratividade criam pressão positiva moderada-forte sobre o preço, embora limitada por incertezas macroeconômicas externas.

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• 02/06/2026 Petrobras informa sobre adesão à nova subvenção econômica 6/10
  resumo por IA

  • Petrobras aderiu a nova subvenção econômica de R$ 1,12/litro para óleo diesel rodoviário (MP 1.363/2026), aprovada pelo Conselho de Administração em 01/06/2026
  • Adesão exige interrupção de habilitações a subvenções anteriores (MP 1.340 e 1.349), mas mantém direito ao recebimento de valores já devidos
  • Nova subvenção é complementar à adesão anterior à MP 1.358/2026 (R$ 0,35/litro), ampliando benefícios até 31/12/2026
  • Caráter facultativo da adesão foi considerado compatível com interesse da companhia e potencial benefício financeiro
  • Petrobras afirma que adesão preserva flexibilidade estratégica comercial e não compromete política de preços internos
  • Medida visa estabilizar preço e oferta de diesel em decorrência de choque de oferta no Oriente Médio
  
  Leitura 6/10: Impacto financeiro potencial moderado e incerto: enquanto a subvenção melhora fluxo de caixa, a obrigatoriedade de interromper habilitações anteriores e a ênfase em 'flexibilidade estratégica' sugerem contenção de efeito positivo e riscos regulatórios futuros.

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• 20/05/2026 Petrobras informa sobre adesão à nova subvenção econômica 6/10
  resumo por IA

  • Petrobras aprova adesão facultativa à nova subvenção econômica (MP nº 1.358) para produção e importação de gasolina e diesel rodoviário
  • Subvenção é complementar aos programas de subsídio de diesel já existentes, com caráter opcional e potencial benefício financeiro
  • Efetivação condicionada à publicação e análise de regulamento pelo Ministério da Fazenda
  • Empresa mantém estratégia comercial flexível e independência na fixação de preços domésticos versus cotações internacionais
  • Adesão preserva autonomia operacional e visa evitar repasse de volatilidade cambial e de preços internacionais ao consumidor
  
  Leitura 6/10: Benefício potencial para receita é contrabalançado pela condição regulatória pendente, incerteza sobre magnitude dos valores de subsídio, e ênfase da empresa em manter flexibilidade estratégica, resultando em impacto neutro a levemente positivo.

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• 11/05/2026 Petrobras informa sobre remuneração aos acionistas 7/10
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  • Aprovação de distribuição de R$ 9,03 bilhões aos acionistas (R$ 0,70097272 por ação), como antecipação de remuneração do exercício 2026
  • Distribuição alinhada à Política de Remuneração (45% do fluxo de caixa livre quando endividamento bruto ≤ nível máximo), mantendo sustentabilidade financeira
  • Pagamento em duas parcelas iguais (agosto e setembro de 2026), integralmente como juros sobre capital próprio, com descontos na AGO 2027 reajustados pela Selic
  • Data base 1º de junho de 2026 (ex-direitos a partir de 2 de junho); ADR record date em 3 de junho de 2026
  • Fluxo de caixa livre positivo e endividamento bruto controlado permitem distribuição substantiva mantendo política de capitalização
  
  Leitura 7/10: Distribuição expressiva de caixa livre (R$ 9,03 bi) com política disciplinada e sustentável sinaliza confiança operacional e conforto financeiro, positivo para retorno ao acionista, ainda que antecipação será compensada na AGO 2027.

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• 30/04/2026 Relatório de Produção e Vendas 1T26 8/10
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  • Produção recorde de 3,23 MMboed em 1T26, crescimento de 16,1% vs 1T25, impulsionado pelo ramp-up de novas plataformas (P-78, Alexandre de Gusmão) e maior eficiência operacional
  • Refino com fator de utilização de 95% e produção de 1.816 Mbpd (6,7% acima de 4T25), incluindo recorde de Diesel S10 em março (512 Mbpd)
  • Contração de 1,5% nas vendas internas vs 4T25 por sazonalidade, mas crescimento de 2,9% vs 1T25 demonstra recuperação da atividade econômica
  • Petrobras contratou 9 usinas termelétricas (2,6 GW) no LRCAP 2026, reforçando competitividade operacional e segurança energética do país
  • Exportações líquidas aumentaram 73,9% vs 1T25 (852 Mbpd), com deslocamento para mercados estratégicos (China 62%, Índia 15%)
  • Emissões de GEE O&G aumentaram para 12,3 milhões ton CO2e vs 11,3 em 1T25 devido maior produção, com intensidade E&P estável em 14,7 kgCO2e/boe
  • Redução significativa de importações (GLP 26 Mbpd, menor volume histórico) graças ao Complexo de Energias Boaventura e maior utilização do parque
  • Contrato com Vale para fornecimento de Diesel S10 renovável e avanços em combustível sustentável (SAF com 6 mil m³ comercializados)
  
  Leitura 8/10: Crescimento operacional robusto, recordes de produção e eficiência nas operações, além de êxito em leilões de capacidade e diversificação comercial em mercados estratégicos compensam moderadamente a contração sazonal de vendas domésticas e aumento de emissões operacionais.

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• 27/04/2026 Petrobras amplia presença na Bacia de Campos com a aquisição de parte do ring-fence de Argonauta 7/10
  resumo por IA

  • Petrobras adquire 100% da participação da Shell, ONGC e Brava em porção do Campo de Argonauta (0,86% da Jazida Compartilhada de Jubarte) na Bacia de Campos
  • Valor total de R$ 700 milhões + US$ 150 milhões, pagos em três parcelas (R$ 100 mi no fechamento, R$ 600 mi em jan/2027, US$ 150 mi dois anos após)
  • Após conclusão, Petrobras deterá 98,11% de Jubarte (versus 98,11% atual), PPSA mantém 1,89% em áreas não contratadas
  • Operação simplifica gestão do ativo, encerra negociações de equalização com Shell, ONGC e Brava, e elimina disputas futuras sobre individualização de produção
  • Integração com infraestrutura do Parque das Baleias (P-57, P-58, FPSO Anchieta e Maria Quitéria) com produção atual de ~210 mil barris/dia
  • Condições econômico-financeiras descritas como atrativas e alinhadas ao Plano de Negócios, focando ativos rentáveis
  • Operação sujeita a aprovações regulatórias de ANP e CADE antes do fechamento
  
  Leitura 7/10: Consolidação de participação em ativo operacional de fluxo de caixa estabelecido (210 mil bbl/dia) por valor moderado, com simplificação operacional e eliminação de riscos de litígios, porém impacto marginal pois Petrobras já detinha controle substancial da jazida.

  Gerado automaticamente a partir do documento oficial — educacional, não é recomendação. ⬇ resumo

Comunicações oficiais protocoladas pela empresa na CVM — os links abrem o documento original. A leitura 1-10 e o resumo são gerados por IA (1 = pressão negativa, 10 = positiva).

Comparação com os pares — Óleo, gás e petróleo

O viés de cada papel já nasce da comparação com os pares: cada indicador vira um percentil dentro do setor (Qualidade, Valuation e Renda) e o conjunto define o score.

Histórico do viés

• 12/09/2026 — viés comprador forte
• 11/09/2026 — viés comprador forte
• 10/09/2026 — viés comprador forte
• 09/09/2026 — viés comprador forte
• 08/09/2026 — viés comprador forte
• 07/09/2026 — viés comprador forte
• 06/09/2026 — viés comprador forte
• 05/09/2026 — viés comprador forte
• 04/09/2026 — viés comprador forte
• 03/09/2026 — viés comprador forte

Conteúdo educacional gerado automaticamente a partir de indicadores públicos (B3, demonstrações CVM). Não é recomendação de investimento (Res. CVM 20/2021) e não substitui a análise de um profissional credenciado. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Dados podem conter atrasos ou imprecisões das fontes.